Quando conviene disinvestire da un fondo di investimento?
Fondi Comuni di Investimento
Scritto da MoneyController il 24.01.2024
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C’è un momento (e dei relativi segnali che lo accompagnano) nel quale conviene considerare la possibilità di farsi liquidare la quota di un fondo di investimento in anticipo?
Come scrive Anna Bahney sulla “CNN”, riportando le considerazioni del consulente e pianificatore finanziario Eric Gabor, vendere la quota di un fondo di investimento dovrebbe sempre essere un’operazione pianificata e mai una scelta di impulso, causata ad esempio da un crollo dei mercati. La tentazione di disinvestire da un fondo di investimento potrebbe sorgere anche nel momento in cui il fondo si trova a registrare continuativamente delle perdite. Spesso, però, come spiega Bahney il successo di un investimento dipende proprio dalla capacità di restare fedeli alla propria strategia.
Ma quand’è che è davvero arrivato il momento di abbandonare un investimento in un fondo comune? La risposta è che dipende per ciascun singolo caso e che spesso si tratta di una decisione che non può essere presa in modo efficace senza il ricorso a un professionista della finanza.
Nondimeno, esiste qualche segnale che potrebbe fare legittimamente pensare agli investitori che il momento di investire altrove i propri soldi sia arrivato. Nell’articolo di Bahney, si menziona ad esempio una considerazione di Leah Hadley, riguardante ad esempio un cambio di strategia da parte del fondo (a maggior ragione se improvviso e apparentemente immotivato), così come una sostituzione gestionale: questa potrebbe essere, secondo l’esperta, una buona ragione per valutare la bontà dell’investimento, oltre a una costante situazione di sottoperfomance rispetto al benchmark.
Un altro aspetto importante è costituito dai costi. La consulente finanziaria Amy Hubble – citata da Bahney – ricorda altri due aspetti da considerare: il tasso di sostituzione (“turnover ratio”) degli investimenti nel portafoglio e i costi di gestione. Inoltre, sia Hubble sia Gabor ritengono importante considerare l’efficienza fiscale del fondo: le tasse possono infatti incidere significativamente sul rendimento finale.
Prima di farsi liquidare la propria quota di un fondo di investimento, tuttavia, gli esperti raccomandano di considerare con estrema attenzione gli eventuali svantaggi. Oltre al fatto di rischiare di compromettere la propria strategia finanziaria, gli investitori potrebbero vedere diminuire sensibilmente o sparire gli eventuali benefici della loro scelta a causa di una tassazione elevata o di altre spese ingenti legate alla liquidazione.
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